要想收益不受损，长线产品成首选

本报记者 万德龙

近日，记者走访我市多家银行发现，去年以来投资市场收益率整体走低，投资者趋利性日益明显，理财收益总体不高的部分银行资金流出明显。临近春节，作为惯例，理财收益出现了一波回暖的趋势。不过，据业内人士透露，今年春节特供理财产品不仅出现“僧多粥少”的尴尬局面，而且节后收益总体下行是大概率事件，因此建议锁定收益率较高的长线理财产品。

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专属理财投放人群反转，缓解流动性压力

“以往，我们会针对高净值客户推出专属理财产品，由于起点较高，收益率会比当下平均收益率高一些，由此留住高端客户资金。随着理财产品普及，特别是不少产品的购买门槛降低至1万元，理财产品逐渐走下神坛，中小客户特别是总存款量不高的客户成为银行强拉的主要目标。”某股份制商业银行理财部负责人高经理告诉记者，近来，该行总部针对存款额不超过百万元的客户推出了专属理财产品，预期最高年化收益率达到4.65%，较当下其他理财产品平均4.3%的收益率高出不少。值得注意的是，高净值客户却不在这批高收益理财产品的“白名单”里，足见银行对于培养客户理财习惯下足了工夫。

随着银行专属理财投放人群“反转”，原本高净值客户是否意味着失了宠？“并非如此，随着投资多样化，银行开始培养高净值客户进行投资升级，诸如信托、私募等高投资高收益高风险的投资渠道备受瞩目。”另一家股份制商业银行VIP客户部负责人孔经理介绍说，如今不少投资起点在300万元以上的信托产品，预期年化收益率甚至能超过6%，而私募产品的收益率更高，吸引了不少有着充分投资经验的市民。每到岁末年初，银行年末流动性较为紧张，理财产品收益率都会有不同程度的提升，这已然成为常态，不少投资者也是瞅准这一时机购买理财产品。去年春节前夕，不少银行的理财收益率基本都站上了5.5%，但随着理财收益整体疲软，今年超过4.5%的年化收益都算比较惊喜。

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降准致收益走低，长线投资让资金少“站岗”

针对市民最为关心的未来理财收益走势，几乎所有理财经理都给出了“走低”的判断。究其原因与近来央行不断降准有很大的关系。“央行降准就是在释放流动性，银行可以有更充分的资金流量。更大的意义在于，在刺激资金流动性的背景下，银行显然不会加息或者增长理财收益率。”孔经理给出了他的判断。

在此背景下，投资者该如何保持资金的合理收益？理财师们给出的答案也比较明确，这就是尽可能购买较高收益的长线理财产品。“半年前，股份制商业银行的理财收益率还在年化5.2%上下，如今已经跌到4.2%左右，大型国有商业银行基本都在4%以下。因此，在短期内理财收益大概率走低的背景下，购买半年期以上的理财产品比较理想，特别是把握春节前难得的收益上调契机。简单说就是提前锁定收益率。”孔经理说。另一方面，购买长线理财产品还有一个好处，就是避免理财到期后资金调整期内低息甚至接近无息的损失，俗称资金“站岗”。“举个例子，一款10日后起息的理财产品年化收益率为4.5%，另一款是明日起息的产品收益率为4.4%，那么我建议买后者，特别是资金量比较大的客户，因为中间无息的损失要远大于两者的收益差。同样的道理适用于短线和长线的理财，中间的空档期造成的资金损失往往被忽视。”

[责任编辑：杨凡、徐琳琳]

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